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Artículo

The Physical Oil and Oil Futures Markets: Transmission of the Mean and Volatility

Gutiérrez, Raúl de Jesús

Instituto de Investigaciones Económicas, UNAM, publicado en Problemas del Desarrollo. Revista Latinoamericana de Economía, y cosechado de Revistas UNAM

Licencia de uso

Procedencia del contenido

Cita

Gutiérrez, Raúl de Jesús (2018). The Physical Oil and Oil Futures Markets: Transmission of the Mean and Volatility. Problemas del Desarrollo. Revista Latinoamericana de Economía; Vol. 49 Núm. 192, 2018. Recuperado de https://repositorio.unam.mx/contenidos/4115072

Descripción del recurso

Autor(es)
Gutiérrez, Raúl de Jesús
Tipo
Artículo de Investigación
Área del conocimiento
Ciencias Sociales y Económicas
Título
The Physical Oil and Oil Futures Markets: Transmission of the Mean and Volatility
Fecha
2021-03-24
Resumen
This paper sets out to use the bivariate VEC-EGARCH model with constant correlations to analyze the process by which the mean and volatility are transmitted between the crude futures markets and physical oil markets in Mexico. The results point to the existence of bilateral performance information transmission patterns with stronger effects from the futures markets to the physical markets, while the evidence for the effects of bilateral volatility transmission only exists between the oil futures and physical oil markets in Olmeca. The empirical findings are relevant to governmental authorities and consumers because they aid in designing cross-hedging strategies that mitigate exposure to the price risk in Mexican oil.Este trabajo propone el modelo VEC-EGARCH bivariado con correlaciones constantespara analizar el proceso de transmisión de la media y volatilidad entre mercados defuturos de crudo y mercados físicos del petróleo mexicano. Los resultados revelan laexistencia de patrones de transmisión de información de rendimientos bilaterales conefectos más fuertes de los mercados de futuros hacia los mercados físicos. En tantoque la evidencia de efectos de transmisión de volatilidad bilateral, sólo existe entre los mercados de futuros y el mercado físico del petróleo Olmeca. Los hallazgos empíricos son relevantes para las autoridades gubernamentales y consumidores porque coadyuvan en el diseño de estrategias de cobertura cruzada, que mitigan la exposición al riesgo de precios en el petróleo mexicano.
Tema
México; petróleo; mercados de futuros; mercados físicos; volatilidad; modelo vec-egarch bivariado; mexico; oil; futures markets; physical market; volatility; bivariate vec-egarch model
Idioma
spa
ISSN
ISSN impreso: 0301-7036; ISSN electrónico: 2007-8951

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