Testing the overreaction hypothesis in the mexican stock market
Maiz Jiménez, Jaime González; Ortiz Calisto, Edgar
Facultad de Contaduría y Administración, UNAM, publicado en Contaduría y Administración, y cosechado de Revistas UNAM
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506.#.#.a: Público
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650.#.4.x: Ciencias Sociales y Económicas
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041.#.7.h: eng
520.3.#.a: The objective of this work is to test the overreaction hypothesis in the Mexican Stock Market for the period of 2002-2015, using monthly data and applying the Cumulative Average Residuals (CAR) methodology via the CAPM model and the three-factor model proposed by Fama and French. The CAR model is applied to test how winner and loser portfolios perform during the period under analysis. Overall, the evidence shows that average CAR for the loser portfolio is 0.706%, whereas CAR for the winner portfolio is 0.364%, and that are statistically different; nevertheless, both portfolios are co-integrated. This research contributes to the financial literature identifying overreaction in the Mexican Stock Market during the period examined. The objective of this work is to test the overreaction hypothesis in the Mexican Stock Market for the period of 2002-2015, using monthly data and applying the Cumulative Average Residuals (CAR) methodology via the CAPM model and the three-factor model proposed by Fama and French. The CAR model is applied to test how winner and loser portfolios perform during the period under analysis. Overall, the evidence shows that average CAR for the loser portfolio is 0.706%, whereas CAR for the winner portfolio is 0.364%, and that are statistically different; nevertheless, both portfolios are co-integrated. This research contributes to the financial literature identifying overreaction in the Mexican Stock Market during the period examined.
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last_modified: 2023-03-22 16:00:00
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Maiz Jiménez, Jaime González; Ortiz Calisto, Edgar
Facultad de Contaduría y Administración, UNAM, publicado en Contaduría y Administración, y cosechado de Revistas UNAM
Maiz Jiménez, Jaime González, et al. (2020). Testing the overreaction hypothesis in the mexican stock market. Contaduría y Administración; Vol. 65, Núm. 1. Recuperado de https://repositorio.unam.mx/contenidos/4122058