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doi: https://doi.org/10.1016/j.cya.2017.06.012

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Artículo

Pricing of a structured product on the SX5E when the uncertainty of returns is modeled as a log-stable process

Climent Hernández, José Antonio; Cruz Matú, Carolina

Facultad de Contaduría y Administración, UNAM, publicado en Contaduría y Administración, y cosechado de Revistas UNAM

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Procedencia del contenido

Entidad o dependencia
Facultad de Contaduría y Administración, UNAM
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Revistas UNAM. Dirección General de Publicaciones y Fomento Editorial, UNAM en revistas@unam.mx

Cita

Climent Hernández, José Antonio, et al. (2017). Pricing of a structured product on the SX5E when the uncertainty of returns is modeled as a log-stable process. Contaduría y Administración; Vol. 62, Núm. 4. Recuperado de https://repositorio.unam.mx/contenidos/14229

Descripción del recurso

Autor(es)
Climent Hernández, José Antonio; Cruz Matú, Carolina
Tipo
Artículo de Investigación
Área del conocimiento
Ciencias Sociales y Económicas
Título
Pricing of a structured product on the SX5E when the uncertainty of returns is modeled as a log-stable process
Fecha
2017-09-18
Resumen
This work presents the participation factor and the valuation of a first-generation structured product with European call options on the Eurostoxx, when the uncertainty of the yields is modeled through log-stable processes. The basic statistics of the index yields are also exposed, the α-stable parameters are estimated, and the valuation of the of the structured models is compared through the log-stable and log-Gaussian models using inputs from the bond markets; concluding that investors obtain higher yields than those of the bond market through both models, and that the differences of the yields depend on the participation factor and on the value of the index at the time of liquidation.
Tema
Bonds;valuation of optionsstructured products;α-stable distributions
Idioma
spa
ISSN
ISSN electrónico: 2448-8410; ISSN impreso: 0186-1042

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