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doi: https://doi.org/10.22201/fca.24488410e.2022.2789

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Artículo

Parameter calibration of stochastic volatility Heston’s model: constrained optimization vs. differential evolution

Ortiz Ramírez, Ambrosio; Venegas Martínez, Francisco; Martínez Palacios, María Teresa Verónica

Facultad de Contaduría y Administración, UNAM, publicado en Contaduría y Administración, y cosechado de Revistas UNAM

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Facultad de Contaduría y Administración, UNAM
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Revistas UNAM. Dirección General de Publicaciones y Fomento Editorial, UNAM en revistas@unam.mx

Cita

Ortiz Ramírez, Ambrosio, et al. (2022). Parameter calibration of stochastic volatility Heston’s model: constrained optimization vs. differential evolution. Contaduría y Administración; Vol. 67, Núm. 1:. Recuperado de https://repositorio.unam.mx/contenidos/4121807

Descripción del recurso

Autor(es)
Ortiz Ramírez, Ambrosio; Venegas Martínez, Francisco; Martínez Palacios, María Teresa Verónica
Tipo
Artículo de Investigación
Área del conocimiento
Ciencias Sociales y Económicas
Título
Parameter calibration of stochastic volatility Heston’s model: constrained optimization vs. differential evolution
Fecha
2021-05-19
Resumen
This paper calibrates through loss functions the parameters of Heston’s stochastic volatility model by using two different methods: minimizing a nonlinear objective function (a loss function) with constraints on the values of the parameter and using a differential evolution algorithm. Both methods are applied to implied volatilities on the Mexican Stock Exchange Index with four maturities and twenty-eight strike prices. The selection criterion for the parameters is minimizing the value of the mean square error of the implied volatility. The first method has a better performance with less error and time. However, empirical results show that for both methods the adjustment of implied volatilities is better for options with long-term maturities than for short-term maturities.
Tema
Tparameter calibration of stochastic volatility models: constrained optimization vs. differential evolutionime continous finance, derivatives, econometrics; contingent pricing, stochastic volatility, implied volatility, differential evolution
Idioma
spa
ISSN
ISSN electrónico: 2448-8410; ISSN impreso: 0186-1042

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