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264.#.1.b: Facultad de Contaduría y Administración, UNAM

758.#.#.1: http://www.cya.unam.mx/index.php/cya/index

doi: https://doi.org/10.22201/fca.24488410e.2021.2642

last_modified: 2021-11-09 13:10:00

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Artículo

Comparison of the GARCH and stochastic models: An application to the Mexican peso-us dollar exchange rate

Avilés Ochoa, Ezequiel; Flores Sosa, Martha Margarita

Facultad de Contaduría y Administración, UNAM, publicado en Contaduría y Administración, y cosechado de Revistas UNAM

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Facultad de Contaduría y Administración, UNAM
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Revistas UNAM. Dirección General de Publicaciones y Fomento Editorial, UNAM en revistas@unam.mx

Cita

Avilés Ochoa, Ezequiel, et al. (2021). Comparison of the GARCH and stochastic models: An application to the Mexican peso-us dollar exchange rate. Contaduría y Administración; Vol. 66, Núm. 2, 2021. Recuperado de https://repositorio.unam.mx/contenidos/4121848

Descripción del recurso

Autor(es)
Avilés Ochoa, Ezequiel; Flores Sosa, Martha Margarita
Tipo
Artículo de Investigación
Área del conocimiento
Ciencias Sociales y Económicas
Título
Comparison of the GARCH and stochastic models: An application to the Mexican peso-us dollar exchange rate
Fecha
2020-06-11
Resumen
Forecasting volatility is of great importance an important topic for researchers, entrepreneurs, and policymakers. This work compares different volatility models to ascertain their forecasting efficiency. The models include standard approaches such as Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH), exponential GARCH, and Stochastic Volatility models (SV). For estimation, a comparison between the Frequentist and the Bayesian approaches are made using the maximum likelihood and the Monte Carlo Markov Chains (MCMC) methods. The case analysis considers the Mexican peso/US dollar exchangerate. The results show a favorable behavior between the SV models estimated with the MCMC and the GARCH models in forecasting out of the sample. Additionally, the analysis shows that the current volatility reacts to the data within the last period, despite the former periods.
Tema
C13; c32; c52; g17; garch; model; exchange rate
Idioma
eng
ISSN
ISSN electrónico: 2448-8410; ISSN impreso: 0186-1042

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